香港招股说明书，行业概览

尽管没有硬性规定，申请人通常都会在招股说明书中编备“行业概览”一节。行业概览就是用简洁、浅白的语言表达申请人业务的整体概览，以助于阅读的投资者可以做出较为准确的投资评估。一般会载有摘自委托研究报告和官方公开文件的统计数据。该等统计数据来源的可靠性有时并未在当眼出披露，而所讨论的内容应为投资者提供针对申请人业务及行业的简明最新数据，并应仅限于影响申请人业务模式及影响投资决定的内容。

1. 行业概览应约简短越好，一般不超过10页，沉长的篇幅只会致使投资者注意力分散。

2. 不应收载与申请人业务无关，或不大可能影响申请人业务的一般数据，或纯粹披露数据而不解释与申请人的关系。

1. 本节须披露数据源及申请人或其关联人/联系人/保荐人是否有委托外界机构进行任何研究报告，以便投资者评估资料的独立及客观性。

2. 本节须披露委托研究报告所付费用。

3. 本节须披露研究机构的业务、背景及资料。

4. 本节须披露分析或统计数据（包括前瞻性数据）时所用参数及假设。

1. 申请人应确保此节所披露的是最新市场资料。

2. 披露的内容可包括行业成熟程度及规模、主要客户及供货商、以及申请人业务的相关度。

3. 作为指引，本节所有历史市场资料应与申请人的业务记录期一致，以助于投资者可将市场资料对比申请人上市文件内的财务数据。

4. 申请人懂事应在此节确认，经合理查询后，有关的市场资料在委托研究报告日期以后并无任何不利变动致使此节的数据变成有所限制、抵触或影响该节的数据。

5. 若无有关资料，则应列明。

1. 若申请人决定在上市文件收载其市场比重及排名数据，有关数据应按最新市场数据及中肯持平方式陈述，不可使其成为过度有利或具误导性的资料。

2. 若申请人自述为行业翘楚，但没有适当说明有关界别是整体行业内的某部分，甚至一小部分，即属于误导。

1. 此节应载有申请人及其主要产品的竞争情况等数据，及主要产品所占市场比重。

（例如，主要市场参与者的身份及其各自市场比重、竞争性质、进入市场门槛，市场未来的机遇、威胁、挑战等详情。）

2. 此节亦应在合适的独立市场数据或营运数据的支持下用数字及实质数据证明申请人的竞争优势。

1. 此节应载有申请人主要原材料及制成品（尤其是从事商品业务的申请人）的历史价格（最好是图表形式，建议采用同一比例大小并保证清晰）。

2. 如数据有重大波幅，则须载述有关的评论。

3. 申请人若能阐释其主要原材料价格的变动过往如何影响其制成品的售价，对投资者亦大有帮助。