迅实策略

As the main position of global capital market, Hong Kong market is one of the preferred listing places for enterprises in China and even the world.

The business section should explain the applicant's business model. It should include the applicant's risk management policies and procedures.

尽管没有硬性规定，申请人通常都会在招股说明书中编备“行业概览”一节。行业概览就是用简洁、浅白的语言表达申请人业务的整体概览，以助于阅读的投资者可以做出较为准确的投资评估。一般会载有摘自委托研究报告和官方公开文件的统计数据。该等统计数据来源的可靠性有时并未在当眼出披露，而所讨论的内容应为投资者提供针对申请人业务及行业的简明最新数据，并应仅限于影响申请人业务模式及影响投资决定的内容。

港股打新简而言之，就是在香港联合交易所申购新股，股票上市后在二级市场卖出，拟IPO公司想要在香港联合交易所上市（简称港交所），在公开发售股票之前，港交所会先让一小部分人来试试水，看看这个股票受不受市场欢迎、股价是否合理。那么试水的这些人就通过抽签来决定，抽中了就交款，没抽中，就不交钱。

设立风险披露这一章节的目的，是在于披露可能会对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力有严重不利影响的风险因素。 对投资者而言，风险披露可以作为分析企业未来发可能面临的潜在不确定因素，或评估新股的投资价值和风险系数的重要依据。只有充分了解企业的风险，投资者才能根据自身风险控制能力做出适合的投资决定。

作为招股书第一个重要环节的概览，需要用最精炼的语句描述出公司的各种关键信息。在约10页的范围内，让投资者获得企业数据的精确概览，以及上市文件其他章节披露的重要事项摘要，但不宜重复列出上市文件其他部分段落。

香港市场作为全球资本市场的主要阵地，是中国乃至世界范围企业上市首选的上市地之一。

在讨论尽职调查责任的时候，主要参考两种模式，保荐人牵头模式和承销商分工模式。

机构和公司，以及两家下属员工都需持有“受规管活动”所要求的牌照。

香港市场作为全球资本市场的主要阵地，是中国乃至世界范围企业上市首选的上市地之一。

在新三板企业登陆港交所的具体实践中，基本上是遵循了上两种基本路径模式，即直接上市和间接上市两个模式。

本期我们（迅实资本）将重点讲解H股模式，以下是H股常见的几种上市方法。

中国内地企业在香港上市主要分为H股模式和红筹模式，本期我们（迅实资本）将重点讲解红筹模式，以下是红筹股常见的两种上市方法。

在中国内地注册成立的企业到境外上市有两种不同路径，分别为“直接上市”的H股模式和“间接上市”的红筹股模式。

2019年10月1日，香港联合交易所就有关借壳上市、持续上市准则及其他《上市规则》条文修订的咨询文件刊发咨询结果，并宣布修订后的《上市规则》相关条文在10月1日正式生效。

CUSIP、ISIN作为国际交易所之间互相认可的标准体系，是境外上市企业转板的前置条件。

上市领导委员会的核心人员就是实际控制人董事会秘书以及财务总监。

上市领导委员会的核心人员就是实际控制人董事会秘书以及财务总监。

律师包括境外律师（包括公司境外律师和承销商律师）和中国律师。

以下收费乃根据现在市场情况及完成的上市项目所作的估计，实际上市时还需根据公司的实际情况如重组、业务复杂性、行业、规模、合规性等因素及上市过程的进度来确定，有一定弹性，仅作为参考作用，并不代表公司最终的上市费用。

香港交易及结算所有限公司（香港交易所）全资附属公司香港联合交易所有限公司（联交所）3月18日（星期一）刊发《2019年上市委员会报告》，回顾上市委员会去年的工作，并展望2020年及以后的政策方向。

1.转板上市申请须如《上市规则》第2A.05条所载由上市委员会批准，但有关的批准权需受限于相关的复核权力。 2. “合资格发行人”需提供三年过渡期，由2018年2月15日起至2021年2月14日止（包括首尾两日，“过物期”)，期内可根据《上市规则》附录二十八所载的过渡安排申请将其证券由GEM转往主板上市。

核准制和注册制是两个大概念，简单用这两个概念来总结中美两国证券监管理念并不太准确。从海内外经验来看，在强调未经批准(核准或宣布生效)不能完成发行，以及强调披露质量的问题上，注册制和核准制没有实质差异。

企业改制在本文是指有限责任公司整体变更为股份有限公司，因为上市公司必须是股东可以自由转让股权的公司。根据《公司法》的规定，只有股份有限责任公司具备此种特点。报以H股模式上市的企业必须在向香港联交所申报料料前将企业的组织形式变更为股份有限公司。

公司应当依法建立完善的公司治理结构和内部管理制度，建立健全股东大金重事会，监事会独立董事董事会秘书制度，确保相关内部机构和人员能够依法履行职责。股份有限公司内部控制制度健全、合理、有效，能够确保公司财务报告的可靠性生产经营的合法性、营运的效率与效果。

企业香港上市需要明确一个上市主体,突出拟上市公司的主营业务，使拟上市公司形成核心竞争力和持续发展的能力，并能使拟上市公司形成清晰的业务发展战略目标。目前明确拟上市公司的主要依据是各项业务能在目前及未来为拟上市公司带来持续增长的利润。公司在改制过程中涉及的股权、资产及业务重组应当以拟上市主体为目标。

香港是国内企业境外上市的主要资本市场之一，因其地理位置和融资条件，很多企业将联交所作为境外上市第一选择。企业选择境外上市的要素很多，公司股权、融资、发展、传承等等。要做上市企业主需要考虑很多。那么以香港为例，我们具体探讨。

2018年，香港资本市场迎来了25年来最重大的一次上市机制改革。随着修订后的主板《上市规则》正式生效并接受新经济公司的上市申请，香港资本市场开始以更加开放的姿态来迎接世界各地想要在香港上市的企业。

近日有消息人士透露，阿里巴巴正在与多家金融机构进行合作，或将于2019年下半年在香港申请上市。当然，目前阿里巴巴对赴港上市的言论仍不予置评。

如果说2017年的港股的二级市场令人惊艳，那么2018年港股的IPO市场则令世界惊奇。2017年港股经历了短暂的低靡，其后香港IPO无论是数量还是规模都在2018年迎来了新的高峰。